# 우리 글로벌 AI·반도체 성장펀드

> **[교육용 가상 샘플]** 본 소개서는 우리금융그룹 임원 교육(AI 에이전트 과정) 실습을 위한 가상의 상품 자료입니다. 실재하는 금융상품이 아니며 투자 권유가 아닙니다. 실제 가입 시 적합성 원칙·설명의무·투자설명서 교부 등 별도 절차가 필요합니다.

### 상품 개요

| 항목 | 내용 |
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| 상품유형 | 증권형 집합투자기구(주식형, 해외투자) |
| 운용사 | 우리자산운용(가상) |
| 위험등급 | **2등급 (높은 위험)** |
| 투자지역 | 글로벌(미국·대만·한국·일본 등 반도체·AI 밸류체인) |
| 환헤지 여부 | 환오픈형(H 미적용) / 환헤지형(H) 클래스 선택 가능 |
| 권장 투자기간 | 5년 이상(장기) |
| 총보수(연) | 연 1.45% (A클래스 기준) |

### 투자 목적 및 운용 전략

본 펀드는 인공지능(AI) 확산에 따른 컴퓨팅 수요 증가와 반도체 산업의 구조적 성장에 투자하여 장기적인 자본이득을 추구합니다. AI 모델 학습·추론에 필요한 데이터센터, 가속기(GPU/AI 반도체), 고대역폭메모리(HBM), 첨단 파운드리·후공정, 전력·냉각 인프라 등 AI 인프라 밸류체인 전반의 성장주에 분산 투자합니다.

운용은 글로벌 반도체·AI 테마 내에서 매출 성장성과 기술 경쟁력, 이익 가시성을 갖춘 기업을 선별하는 상향식(Bottom-up) 종목 분석을 기본으로 하며, 밸류체인 내 단계별(설계·제조·소재/장비·인프라) 비중 조절을 통해 특정 구간 쏠림 위험을 관리합니다. 성장주 특성상 변동성이 높을 수 있어, 분할 매수·장기 보유를 통한 시간 분산을 권장합니다.

### 핵심 포트폴리오 구성

| 자산군 / 투자대상 | 목표비중 | 역할 |
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| AI 반도체·가속기(GPU/NPU 설계) | 30% | 핵심 성장 동력, AI 연산 수요 직접 수혜 |
| 메모리·HBM | 18% | AI 서버용 고부가 메모리 수요 확대 수혜 |
| 파운드리·첨단 패키징(후공정) | 17% | 미세공정·첨단 패키징 구조적 성장 |
| 반도체 소재·장비 | 15% | 설비투자(CapEx) 사이클 수혜 |
| 데이터센터·전력·냉각 인프라 | 12% | AI 인프라 확장의 후방 수요 |
| 유동성·현금성 자산 | 8% | 변동성 대응 및 환매 유동성 확보 |

### 적합 투자자

- **위험성향**: 적극투자형. 단기 가격 변동을 감내하고 높은 성장 잠재력을 추구하는 투자자
- **투자기간**: 5년 이상 장기 자금. 단기 생활자금·비상자금에는 부적합
- **목표**: 글로벌 AI·반도체 산업의 구조적 성장에 집중 투자하여 장기 자본이득을 추구
- **유의**: 포트폴리오 전체가 아닌 위성(Satellite) 자산으로서 일부 비중 편입을 권장

### 기대수익·위험 프로파일

- **목표 성과 성격**: 장기 자본이득 추구형(인컴 분배보다 성장 우선). 수익을 보장하지 않습니다.
- **변동성**: 높음. 단일 테마 집중과 성장주 특성으로 시장 평균 대비 변동성이 큽니다.
- **손실 가능성**: 반도체 업황 사이클, 기술 경쟁 심화, 밸류에이션 조정 시 단기간 큰 폭의 평가손실이 발생할 수 있으며 원금 손실이 가능합니다.
- **위험 요인 집중도**: 산업·테마 집중 위험이 크므로 분산 포트폴리오의 일부로 활용을 권장합니다.

### 보수 및 비용

| 구분 | 요율(연) |
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| 운용보수 | 0.75% |
| 판매보수 | 0.55% |
| 기타비용(수탁·사무관리 등) | 0.15% |
| **총보수(합계)** | **약 1.45%** |

> 위 보수는 A클래스 기준 예시이며, 온라인(C-e) 등 클래스별로 판매보수가 상이할 수 있습니다. 매매중개수수료 등 거래비용은 별도입니다.

### 가입·환매 조건

- **최소가입금액**: 최초 10만 원 이상, 추가 1만 원 이상(예시)
- **환매주기**: 영업일 기준 상시 환매 가능
- **환매 청구 기준가 적용**: 17시 이전 청구 시 제2영업일(T+1) 기준가 적용(해외자산 특성 반영)
- **환매대금 지급일**: 제4영업일(T+3) 이후 지급(예시)
- **환매수수료**: 가입 후 90일 미만 환매 시 이익금의 30% 부과(단기매매 억제 목적, 예시)

### 유의사항

- 본 펀드는 **원금이 보장되지 않으며** 예금자보호법의 보호를 받지 않습니다.
- 주식시장 변동에 따른 **시장위험**, 특정 산업 집중에 따른 **테마·산업 집중위험**이 있습니다.
- 환오픈형 클래스는 원화 대비 외화 가치 변동에 따른 **환위험**에 노출됩니다.
- 해외 투자에 따른 **국가위험·결제위험·과세 차이**가 발생할 수 있습니다.
- 과거의 운용성과가 미래의 수익을 보장하지 않습니다.

### 운용 프로세스 상세

1. **테마 유니버스 구성**: 글로벌 반도체·AI 인프라 관련 상장기업을 시가총액·유동성 기준으로 1차 선별합니다.
2. **밸류체인 단계 분류**: 설계(팹리스) / 제조(파운드리) / 메모리 / 소재·장비 / 인프라(데이터센터·전력)로 분류해 단계별 비중을 관리합니다.
3. **종목 심사**: 매출 성장률, 영업이익률 추세, R&D 투자, 수주·가동률, 밸류에이션(PER·PEG)을 종합 평가합니다.
4. **포트폴리오 구축·점검**: 종목·국가·통화 한도를 적용하고, 분기 단위로 비중을 재점검하며 테마 약화 종목을 교체합니다.

### 시나리오별 참고

- **AI 투자 확대기**: 데이터센터 CapEx 증가로 가속기·HBM 수요가 늘어 펀드 성과에 우호적일 수 있습니다.
- **업황 둔화·재고조정기**: 반도체 사이클 하강 국면에서는 단기 변동성이 크게 확대될 수 있습니다.
- **금리·밸류에이션 조정기**: 금리 상승기에 성장주 멀티플이 축소되며 평가손실이 발생할 수 있습니다.

> 위 시나리오는 이해를 돕기 위한 예시이며 특정 결과를 예측·보장하지 않습니다.

### 자주 묻는 질문(FAQ)

- **Q. 일반 글로벌 주식형 펀드와 무엇이 다른가요?** A. 본 펀드는 AI·반도체라는 단일 테마에 집중하므로 분산 효과가 낮고 변동성이 더 큽니다.
- **Q. 환헤지형과 환오픈형 중 어떤 것을 선택해야 하나요?** A. 환율 변동을 줄이려면 환헤지형(H), 외화 강세 가능성에 노출되고자 하면 환오픈형을 고려할 수 있습니다.
- **Q. 어느 정도 비중으로 담는 게 적절한가요?** A. 전체 자산 대비 일부(위성) 비중으로 한정하고 정기적으로 점검하는 것을 권장합니다.

### 포트폴리오 활용 관점

본 펀드는 포트폴리오에서 **성장 위성(Satellite) 자산**의 역할을 맡습니다. AI 컴퓨팅 수요 확대와 반도체 CapEx 사이클의 구조적 성장에 집중 노출되므로, 장기 자본이득을 추구하거나 기술·혁신 테마 비중을 높이고자 하는 적극투자형 고객의 상황에 두루 활용될 수 있습니다. 단일 테마 집중도가 높아 단독 보유보다는 분산 포트폴리오의 일부로 편입하는 것이 바람직합니다. 변동성을 완충하기 위해 안정적 채권·인컴 자산을 코어로 두고 본 펀드를 위성으로 결합하거나, 광범위한 자산배분형 상품과 병행하면 전체 위험-수익 균형을 개선할 수 있습니다. 편입 비중은 고객의 위험성향과 목표에 따라 제한적 수준에서 결정하고 정기적으로 점검하는 것을 권장합니다.

> **교육용 활용 안내**: 본 자료는 투자자문 GPT가 고객 상담 시 상품 특성·위험·적합성을 설명하는 실습 지식으로 활용됩니다. 실제 권유 시에는 적합성 평가 결과와 투자설명서를 우선합니다.